Slovník pojmov
Validácia
Overenie/preverovanie, či určitý postup funguje a bude poskytovať vždy rovnaký výsledok, ktorý je zmerateľný pomocou vopred stanovených parametrov.
VaR
Value at Risk je štatistická technika používaná k meraniu rizika. Pomocou percentilov normálneho rozdelenia možno s určitou mierou spoľahlivosti kvantifikovať očakávanú stratu.
Na základe historických dát je tak možné dôjsť napríklad k záveru, že určitý cenný papier s 95 % pravdepodobnosťou neklesne v rámci jdného mesiaca o viac než 4 %. Pri investovaných 100 eurách je tak možné mať, pri uvedenom príklade, 95 % istotu, že investícia neklesne o viac než 4 eurá v rámci daného mesiaca. Podobné odhady vychádzajú najčastejšie z historických dát a nikdy nie je možné určitý scenár úplne vylúčiť. Často sa preto pracuje s 95 % alebo 99 % intervalom spoľahlivosti.
Na základe historických dát je tak možné dôjsť napríklad k záveru, že určitý cenný papier s 95 % pravdepodobnosťou neklesne v rámci jdného mesiaca o viac než 4 %. Pri investovaných 100 eurách je tak možné mať, pri uvedenom príklade, 95 % istotu, že investícia neklesne o viac než 4 eurá v rámci daného mesiaca. Podobné odhady vychádzajú najčastejšie z historických dát a nikdy nie je možné určitý scenár úplne vylúčiť. Často sa preto pracuje s 95 % alebo 99 % intervalom spoľahlivosti.
Volatilita
Kolísavosť ceny inštrumentu. Môže byť použitá na zistenie rizikovosti. Väčšia volatilita znamená väčšiu neistotu výnosnosti inštrumentov a tým aj jeho väčšiu rizikovosť.
Obvykle sa volatilita meria ako smerodatná odchýlka (odmocnica rozptylu) alebo rozptyl medzi výnosmi na danom cennom papieri/indexe.
Obvykle sa volatilita meria ako smerodatná odchýlka (odmocnica rozptylu) alebo rozptyl medzi výnosmi na danom cennom papieri/indexe.
Výkonnosť
Vyjadruje zmenu hodnoty portfólia v percentách za určité obdobie. Viac o spôsoboch merania výkonnosti si môžete prečítať tu.
Výnosová krivka
Výnosová krivka znázorňuje vzťah medzi úrokovými sadzbami a dobou splatnosti cenných papierov. Obvyklý tvar výnosových kriviek dlhopisov je rastúci – dlhopisy s dlhšou splatnosťou prinášajú vyšší výnos, a to predovšetkým kvôli vyššiemu riziku, ktoré sú s nimi spojené. Opačný tvar (krátkodobé dlhopisy prinášaju vyšší výnos než dlhodobé) môže byť známkou toho, že trhy očakávajú v najbližšej dobe recesiu.