Slovník pojmov
Tenor
Doba, ktorá zostáva do splatenia úveru alebo skončení splatnosti finančnej zmluvy. Najčastejšie sa používa v súvislosťami s neštandardnými zmluvami, ako sú devízové alebo úrokové swapy.
Total expense ratio (TER)
Total expense ratio (TER), čiže ukazovateľ celkovej nákladovosti fondu. Ukazovateľ poskytuje informáciu o celkových nákladoch spojených s fungovaním fondu za posledný uplynulý rok. Ide o pomer celkových ročných prevádzkových nákladov fondu k priemernej hodnote jeho majetku. Ukazovateľ sa udáva v percentách. Vysoký TER vo svojom dôsledku znižuje výnosy klientom. Čím vyššia je nákladovosť fondu, tým menej majetku pripadá na každý podielový list, alebo v prípade ETF, tým nižšia je hodnota ceny na burze - ku klientom sa teda nedostane všetko, čo fond zarobí.
TER sa skladá napríklad zo správcovských poplatkov fondu, nákladov na audit a auditorskú správu, administratívnych nákladov, poplatkov za úschovu cenných papierov, komisionárskych a licenčných poplatkov a pod. Nezapočítavajú sa poplatky spojené s platením daní, alebo poplatky obchodníkom s cennými papiermi, ktoré súvisia s obstarávaním a vyrovnávaním obchodov. Všetky náklady sa odpočítajú od celkového majetku fondu a ten je následne rozdelený medzi jednotlivé podielové listy. TER klientom nie je účtovaný zvlášť, je započítaný v hodnote podielového listu alebo v cene ETF.
Všeobecne možno povedať, že fondy s veľkým majetkom pod svojou správou môžu lepším rozložením fixných nákladov dosiahnuť nižšieho ukazovatele TER, než je tomu v prípade fondov malých. Pasívne riadené fondy, ako napríklad ETF, majú všeobecne nižší TER, ako je to v prípade aktívne riadených, keďže odpadajú náklady na portfólio manažérov a aktívne riadenie.
TER sa skladá napríklad zo správcovských poplatkov fondu, nákladov na audit a auditorskú správu, administratívnych nákladov, poplatkov za úschovu cenných papierov, komisionárskych a licenčných poplatkov a pod. Nezapočítavajú sa poplatky spojené s platením daní, alebo poplatky obchodníkom s cennými papiermi, ktoré súvisia s obstarávaním a vyrovnávaním obchodov. Všetky náklady sa odpočítajú od celkového majetku fondu a ten je následne rozdelený medzi jednotlivé podielové listy. TER klientom nie je účtovaný zvlášť, je započítaný v hodnote podielového listu alebo v cene ETF.
Všeobecne možno povedať, že fondy s veľkým majetkom pod svojou správou môžu lepším rozložením fixných nákladov dosiahnuť nižšieho ukazovatele TER, než je tomu v prípade fondov malých. Pasívne riadené fondy, ako napríklad ETF, majú všeobecne nižší TER, ako je to v prípade aktívne riadených, keďže odpadajú náklady na portfólio manažérov a aktívne riadenie.
Trieda inštrumentov
Skupina inštrumentov s podobnými charakteristikami, ktorých cenový vývoj je v daných trhových podmienkach obdobný. Medzi triedy inštrumentov patria akcie, dlhopisy, komodity, hotovosť alebo nehnuteľnosti.
Tržná cena
Cena akcií investičného fondu obchodovateľných na burze alebo na prepážke SCP. Trhová cena akcie sa všeobecne tvorí konfrontáciou ponuky a dopytu na akciovom trhu, zatiaľ čo ceny pre emisiu a spätné odkúpenie sú určované správcom na báze vlastného kapitálu fondu.
Tvorca trhu
Skupina inštrumentov s podobnými charakteristikami, ktorých cenový vývoj je v daných trhových podmienkach obdobný. Medzi triedy inštrumentov patria akcie, dlhopisy, komodity, hotovosť alebo nehnuteľnosti.